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股指期货的功能有哪些 如何理解

股指期货的功能有哪些呢?首先是风险降低的功能。股指期货的避险功能是通过套期保值来实现的。从全球市场来看,股指期货可以说是股市的诺亚方舟。投资者可以在股票市场和股指期货市场设立反向头寸,规避风险。股票市场风险分为系统性风险和非系统性风险。人们一般采用分散投资的方式来降低非系统性风险的影响,但系统性风险很难通过分散投资来规避,因此会采用股指期货。

股指期货的标的物是某一类股票集合所形成的指数,且股指期货具有双向交易机制,这就为市场提供了对冲风险的途径。担心股票市场会下跌的投资者可以通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险,特别是当市场发生系统性风险以及流动性风险的时候,通过股指期货对冲可以减轻集体性抛售对股市造成的影响。

价格发现功能。股指期货具有价格发现功能,这是其本身特点所决定的。首先,股指期货参与者众多,每一类投资者根据自身的预期参与到股指期货的报价之中,所以股指期货价格的形成包含了各方价格预期的信息。

其次,股指期货具有双向交易机制,这使得市场定价更为理性。在我国股票市场,投资者往往只能通过做多赚钱,投资者在看多股市时竞相买入,高估股票价值;一旦市场出现大面积抛售,又会因为流动性问题而导致股价大幅下跌,市场的系统性风险较高。股指期货的出现为市场提供了缓冲垫。

股指期货特点

成交额=成交量*合约价值,比如20190416 IF1904的平均价格为4020点,成交额为7.85万手*4020点*300元/点=946亿元,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年沪深300股指期货总成交额分别为140万亿,163万亿,341万亿元,4万亿,4.5万亿,7.8万亿,日均成交额分别为5911亿,6658亿,13975亿,164亿,184亿,322亿,假设每天有10万人参与股指期货交易,每个人每天交易5手,标的期货合约的价值为100万/张,则名义交易额就可以达到5000亿,保证金交易和日内多次交易是期货市场交易额数字看上去很高的核心原因所在,而实际上占用的保证金规模与股市总市值相比其实并不高。

持仓量指多头和空头尚未平仓的合约总数,比如20190416 IF1904合约的持仓量为5.06万手,2019年一季度沪深300股指期货单边日均持仓量10万手,占用的(双边)保证金规模约300亿元,其中60%的空单是套期保值盘,对应的股票市值约700亿元,而沪深300指数300只成分股的股票总市值达20万亿以上,也就是说依靠股指期货对冲风险的股票占比还不到1%,说明国内股指期货的规模不够大,需放宽限制降低门槛让更多的投资者能参与进来.2013年,2014年,2015年,2016年每月末平均持仓量分别为102000手,164000手,131000手,44000手,2013年成交持仓比为7.9,2014年为5.4,2015年为8.6,2016年为0.39。

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明天股票预测新消息:2021年3月30日大盘会涨还是会跌呢?

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大盘震荡筑底 基金抱团回落

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2021年4月股市行情会怎样?A股预测会下跌还是上涨?

  中信建投证券指出,2021年4月维持市场下跌逐步趋缓的判断,保持中性灵活的仓位不变。对投资者而言,需要关注盈利和估值逐步进入匹配的过程,特别是4月之后,金融市场利率和实体经济利率变化可能带来阶段性的反弹机会,交易型投资者可以参与,但价值型机构投资者仍然需要等待。从投资策略来看,提出如下建议:第一,核心资产逐步进入估值盈利匹配区间,投资者可以根据投资期限进行左侧建仓或者继续观望。第二,继续持有2月以来的高股息板块,持有高铁运营、酒店和景点等疫情结束受益板块。第三,结束PPI通胀交易。第四,谨慎使用PEG《1的投资策略。

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