今日说股票 金融百科 银行间外汇市场如何消除持仓头寸风险

银行间外汇市场如何消除持仓头寸风险

银行间外汇市场中,如果做市商建仓头寸后,一定要尽力避开持仓头寸造成的风险。大部分的时候,做市商会通过对冲来反向交易,这种方法可以冲掉做市商的风险。当然,风险不是都能规避的,也不存在高手可以规避掉所有风险。但是能将风险最小化是存在的,这些需要技巧,需要投资人睿智的头脑。

银行间外汇市场主要有两个电子交易平台:电子经纪服务交易平台(Electronic Broking Services ,EBS)和汤森路透交易平台(Thomson Reuters Dealing)。银行间外汇市场只对资金雄厚的银行或金融机构开放,这一系统完全是基于信贷关系建立的,做市商拥有的信贷关系越多,那就说明做市商的交易对象就越多。很明显,商业银行规模越大,信贷关系越广泛。信贷关系是在信贷部门之间建立的,银行间的信贷额度都是非常大的。银行们都用《国际做市商互换协议》(International Swaps Dealers Agreement ,ISDA)来确立银行间的信贷关系。

2008年的金融危机就是一个例子,当时信用违约失控,一些大公司,如雷曼兄弟开始出现信用违约,但是政府并未对此重视,从而引起了一系列的问题。例如:如果美国银行和客户做了一笔价值数十亿美元的欧元/美元交易,并向雷曼兄弟要求做风险对冲,这样的话,两笔交易的风险就相互抵消了,风险为零。另一方面,信用风险转移到了美国银行和雷曼兄弟两方,当雷曼兄弟出现违约时,美国银行的持仓头寸就没有对冲保护,头寸就处于风险之中。当整个银行间市场发生违约事件后,会快速蔓延至全球,导致其他市场违约事件爆发。

银行间外汇市场如何通过报价价差盈利

银行间做市商在进行大规模的交叉货币对交易时,会出现很多问题,因为大多数电子交易系统都是不提供交叉汇率的。交叉货币汇率是基于两个直盘货币对(某一货币兑美元)计算而来的。例如,如果你是一个欧元/日元的做市商,你要参考银行间外汇市场上的欧元/美元和美元/日元的汇率来计算得出欧元/日元的汇率。

银行间做市商也有许多利率交易部门。当客户想要做一笔未来的期货交易时,就可以通过远期利率交易部门来完成交易。

很多交易部门都会有一个自动报价系统,这个报价系统的交易规模有一定限制。报价点差一般都是固定的,但是当市场波动性变大时,点差也可能会扩大。

银行间外汇交易进入深层次市场

做市商不会永远都会获得盈利,这种反向交易进行对冲风险的方式,可以适当地来帮助做市商。一般银行间外汇市场是通过一些电子平台交易,但是如果交易金额过大,这些平台是不能操作的。做市商为了避免其他做市商得知自己的信息,也会避开使用平台。

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