今日说股票 股票知识 从投资逻辑方向分析哪家银行股最好

从投资逻辑方向分析哪家银行股最好

银行股比较稳定,风险相对来说也小,所以投资银行投的人非常多。但是银行股也有其局限性,发展空间不大。有些投资人会专注一些成长性比较强的股票,但是散户股民们还是比较喜欢银行股,即使成长性稍弱,但是可以长期持有,可以分红,对于一些投资人来说能够盈利,就是好产品,就值得投资。

首先分析银行的股票不能像分析其他企业一样,我们重点关注以下3个方面和1个比率:

第一个方面是银行的营业收入。营业收入是利润的来源,对比这三家银行的营业增长速度。

第二个方面是银行的不良余额,不良余额反映了银行的资产质量,银行的不良余额能持续下降这才是好的事情。主要查看银行的不良贷款率。

第三个方面是银行的拨备覆盖率。拨备覆盖率高,说明银行的风控水平好。

此外还需要关注银行的净资产收益,判断银行自有资产的盈利能力。

一、不良贷款率和拨备覆盖率

1、不良贷款率

农业银行最近5年的不良贷款率分别为:2.39%、 2.37 %、1.81%、 1.59%、 1.4%

交通银行的不良贷款率分别为:1.51 %、1.52 %、1.5 %、1.49 %、1.47%

宁波银行的不良贷款率分别为:0.92%、 0.91%、 0.82%、 0.78 %、0.78%

从数据上看,农业银行不良贷款率呈现明显的下降趋势。

交通银行和宁波银行的不良贷款率比较稳定,但是最近1年均为最近5年中的最低水平。

宁波银行的不良贷款率表现更佳。这也是地方性银行的一个优势。

2、拔备覆盖率

拔备覆盖率指的是贷款减值准备余额(不含应计利息) 除以不良贷款余额(不含应计利息), 其中贷款减值准备余额(不含应计利息)不包括核算至其他综合收益项下的票据与福费廷的减值准备余额。

该比值越高越好。

农业银行拨备覆盖率分别为:189.43%、 173.4 %、208.37 %、252.18 %、288.75%

交通银行该比值分别为:155.57%、 150.5 %、154.73 %、173.13%、 171.77%

宁波银行该比值分别为:308.67 %、351.42%、 493.26%、 521.83 %、524.08%

宁波银行和农业银行该比值均呈现上涨的趋势,宁波银行该比值明显比较大。这反映了其风控能力做的比较好。

交通银行在风控方面做的相对较差。

二、净资产收益率和每股净资产

1、净资产收益率

农业银行的净资产收益率分别为:16.79 %、15.14%、 14.57 %、13.66%、 12.43%

交通银行净资产收益率分别为:13.46%、 12.22 %、11.4 %、11.17 %、11.2%

宁波银行净资产收益率分别为:17.68%、 17.74%、 19.02%、 18.72 %、17.10%

3家银行该比值均呈现下降的趋势,但是宁波银行净资产收益率表现最好。农业银行该比值下降的趋势更为明显。

2、每股净资产

农业银行每股净资产分别为:3.7 、4.1 、4.4 、4.8、 5.6

交通银行每股净资产分别为:7.2 、8.5 、9.0 、9.4 、10.7

宁波银行每股净资产分别为:11.5、 12.9、 11.3、 15.5 、17.8

宁波银行依旧表现的最突出,交通银行次之,农业银行在该科目表现的较差。

从股价上看,也反映出该问题,宁波银行股价最高,交通银行次之,农业银行排最后,但是交通银行的股价与宁波银行差距很大。

三、营业收入

2014-2019 年,农业银行的营业收入金额分别为:5209亿、5362亿、5060亿、5370亿、5986亿、6273亿

营业收入增长率分别为:2.94%、 -5.62% 、6.13%、 11.46%、 4.79%

2014-2019 年,交通银行的营业收入金额分别为:1774亿、1938亿、1931亿、1960亿、2127亿、2325亿

交通银行的营业收入增长率分别为:9.26%、 -0.36%、 1.49%、 8.49%、 9.32%

2014-2019 年,宁波银行的营业收入金额分别为:154亿、195亿、236亿、253亿、289亿、351亿

宁波银行的营业收入增长率分别为:27.09% 、21.16% 、7.06% 、14.28% 、21.26%

宁波银行的营业收入增长最快,成长性较好,农业银行表现相对较差。

四、股息率

银行每年的分红比较稳定,未来也会大概率维持目前的分红状态,假设未来的分红和2019年的分红一致。

农业银行2019年每股分红0.182元,按照目前的股价3.22元,股息率为5.7%

交通银行2019年每股分红0.315元,按照目前的股价4.75元,股息率为6.6%

宁波银行2019年每股分红0.5元,按照目前的股价35.2元,股息率为1.4%

从数据上看,交通银行的股息率最高。宁波银行由于股价较高的原因,其股息率最低。

四、估值

市净率对这三家银行进行估值,市净率=市值/净资产,该值越低说明估值越低。

2020年8月27日收盘的数据为例,最新的市值与之相差无几。

农业银行总市值为11015亿,2019年净资产为19484亿,假设2020年为20000亿,则市净率为11015/20000=0.55倍。

交通银行总市值为3172亿,2019年净资产为7932亿,假设2020年为8000亿,则市净率为3172/8000=0.4倍。

宁波银行总市值为2121亿,2019年净资产为1003亿,假设2020年为1100亿,则市净率为2121/1100=1.9倍。

交通银行的市净率最低,该比值仅为0.4倍,意味着价值100元的商品,现在只要40元就可以买到。

交通银行和农业银行都处于低估的状态。

人以上分析可以看出,各有利弊,所以投资人要根据自己的收益期望,投资资金量,及风险承受力来考虑投资哪家银行,同时也要将自己的习惯考虑进去,因为长年形成的投资理念都受多年的操作习惯所制约,相信银行股会给大家带来福利。

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